9月前三周，鋼材表觀需求每周降幅8萬噸，考慮到資金、地產(chǎn)、基建數(shù)據(jù)均轉(zhuǎn)弱、雨季持續(xù)情況下，確實(shí)不算多，一方面是供應(yīng)端產(chǎn)量收縮力度明顯加大，另一方面說明需求端依然存在很強(qiáng)的韌性。分地區(qū)來看，盡管有疫情影響，但福建鋼企對疫情之后需求的集中釋放信心強(qiáng)；山西地區(qū)個(gè)別鋼廠的財(cái)務(wù)庫存已經(jīng)出現(xiàn)負(fù)數(shù)，資金面緊張等導(dǎo)致供需雙弱；分品種來看，帶鋼下游用戶需求減少明顯。
2、近期卷螺差收窄的原因在于，一是限、停產(chǎn)對螺線產(chǎn)量影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于卷鋼，二是下游表現(xiàn)強(qiáng)弱不同；如果全國繼續(xù)限電，卷螺差或還會(huì)進(jìn)一步收窄。
3、當(dāng)前市場異常錯(cuò)綜復(fù)雜，宏觀地產(chǎn)等數(shù)據(jù)利空，基本面供應(yīng)限產(chǎn)減量、需求有回升空間，10月份在降庫的大背景下，如不出現(xiàn)重大突發(fā)性利空，鋼材現(xiàn)貨價(jià)格大概率將偏強(qiáng)運(yùn)行。同時(shí)也要注意到保價(jià)穩(wěn)供政策、需求能否進(jìn)一步跟進(jìn)以。 |
